Ifrs fx 옵션

IFRS 9에 따라 위험 회피 회계 변경.
일반적 회계 메커니즘은 대체로 변함없이 유지되지만, IFRS 9의 오랜 대기 개혁은 다양한 방식으로 헤지 회계 프로세스에 영향을 줄 수있는 일련의 변화를 포함합니다.
교차 통화 금리 스왑 (CC-IRS), 옵션, FX 포워드 및 상품 거래는 다가오는 변경의 영향을받을 금융 상품의 몇 가지 예일뿐입니다. 시간 가치, 전방 포인트 및 통화 간 기초 스프레드는 IFRS 9에 따라 다른 회계 처리를 받게됩니다. Zanders 내에서 가능한 한 많은 인식을받을 수있는 주요 변경 사항을 명확히해야 할 필요성을 느낍니다.
1. 외화 선도 포워드 요소에 대한 회계 처리.
각 FX 선물 계약은 스팟과 포워드 요소를 가지고 있습니다. 순방향 요소는 두 통화 간의 이자율 차이를 나타냅니다. IFRS 9 (IAS 39와 유사 함) 하에서는 전체 계약 또는 스팟 구성 요소만을 위험 회피 수단으로 지정할 수있다. 스팟 구성 요소만을 지정할 때, 선도 요소의 공정 가치 변동은 OCI에서 인식되어 자본의 별도 구성 요소에 누적됩니다. 동시에, 최초 인식 시점의 선도 시점의 공정 가치는 헤지의 수명 기간 동안 선형 적으로 상각됩니다.
다시 말하지만, 이 회계 처리는 중요한 용어가 정렬 된 경우에만 허용됩니다 (유사). 처음에 선수 엘리먼트의 실제 가치가 정렬 된 가치를 초과하는 경우, 조정 된 항목을 기준으로 한 공정 가치의 변동은 OCI를 통해 결정됩니다. 실제 및 조정 된 선도 요소의 공정 가치 차이는 P & L에서 인식합니다. 조정 된 순방향 요소의 가치가 개시 시점의 실제 가치를 초과하는 경우 공정 가치의 변동은 조정 된 금액과 실제 금액의 낮은 기준에 근거하여 OCI로 이동합니다. 나머지 실제 변경 사항은 P & L에 표시됩니다.
아래 예를 참조하십시오 :
이 예에서 FX Forward 계약을 통해 미래 채권을 헤지하고있는 엔티티 X를 고려합니다.
앞으로의 MtM 변경 = 105,000 (지점 요소) + 15,000 (전달 요소) = 120,000.
헷지 된 항목의 MTM 변경 = 105,000 (자리 요소) + 5,000 (전달 요소) = 110,000.
우리는 현물 환율과 선도 금리의 차이에 따라 다른 회계 방법을 보여주는 IAS39와 IFRS 9에 따른 대안을 검토합니다.
IAS39 하에서이자 지급 / 환위험이없는 경우, 위험 회피 수단은 현물과 선도 요소의 합계액을 나타낸다 (105,000 스팟 + 15,000 포워드 = 120,000). 위험 항목은 105,000 개의 스팟 요소와 5,000 개의 전방 요소로 구성되고 경계 범위 내에있는 헤지 비율은 위험 회피 수단과 위험 회피 항목 간 최소값을 OCI로 표시하고 위험 회피 수단과 위험 회피 대상 항목의 차이는 P & L.
그러나 IAS39에 따른 현물 / 선도 분리의 경우, 선도 요소는 위험 회피 관계에 포함되어 있지 않으므로 P & L에 곧바로 취해진 다. 위험 회피 대상 항목의 움직임을 초과하는 모든 항목은 "과도한 위험 회피"로 간주되어 P & L에 예약됩니다.
IFRS 9 하의 3, 4 호선은 IAS 39와 비교하여 유사한 등록 관행을 특징으로한다. 다섯 번째 행에서 5 000의 전달 요소를 OCI로 등록 할 수 있습니다. 이 경우 단 하나의 테스트 만 수행되는 이전 행과 비교하여 스팟과 전달 요소 모두에 대한 테스트가 수행됩니다.
2. 상품 위험 회피 관계의 재조정.
경제 환경의 변화에 ​​따라 헤지 비율, 즉 헤지 상품의 금액과 헤지 수단의 금액 간의 비율을 변경할 필요가 있습니다. IAS 39에 따라 위험 회피 비율을 변경하면 기업은 위험 회피 회계를 중단하고 원하는 변경 사항을 포착하는 새로운 위험 회피 관계로 재시작해야한다. IFRS 9 위험 회피 회계 모델을 사용하면 위험 회피 관계를 중단하지 않고도 위험 회피 비율을 조정할 수 있습니다. 이는 재조정을 통해 얻을 수 있습니다.
재조정은 위험 회피 수단과 위험 회피 관계의 변화가 위험 회피 비율을 조정함으로써 보상 될 수있는 상황이있을 때 가능하다. 위험 회피 비율은 지정된 위험 회피 수단 또는 위험 회피 대상 항목의 수를 증가 또는 감소시켜 조정할 수 있습니다.
위험 회피 관계를 재조정 할 때, 기업은 잔여 기간 동안 위험 회피 관계에 영향을 미칠 것으로 예상되는 위험 회피의 비 효과적인 원천에 대한 분석 문서를 갱신해야한다.
아래 예를 참조하십시오 :
예제 2에서, 우리는 연료 스왑을 사용하여 예상 연료 소비량을 헤지하고있는 엔티티 X를 고려합니다. 그가 헷지 한 항목과 스왑의 기본 인덱스 간의 상관 관계가 100 %에서 80 %로 바뀌면 어떻게 될지 살펴 봅니다.
IAS39 하에서 위험 회피 비율이 유효성 경계를 벗어나는 경우에는 회피 관계를 중단해야한다. 130 %가 유효성 경계를 벗어났다는 것을 감안할 때, 라인 1의 헤징 수단의 전체 금액을 P & L에 반영해야합니다.
IFRS9에 따르면 80-125 %의 유효성 경계가 존재하지 않으므로 두 번째 라인에서 OCI로 100,000을 등록 할 수 있으며 P & L에서는 30,000 개의 헤지 효과를 등록 할 수 있습니다. 3 행에서 헷지 된 항목의 볼륨을 20 % 늘려서 헷지 관계를 재조정하면 어떤 결과가 발생하는지 알 수 있습니다. 따라서 비율은 130 %에서 108.33 %로 변경됩니다. 이 경우 위험 회피 대상 항목과 위험 회피 수단 간 초과 위험 회피는 10000이며, 다시 P & L에서 고려되어야하며 나머지는 OCI로 등록 될 수 있습니다. 균형 조정은 스왑의 기본 인덱스와 헷지 된 항목이 같지 않지만 강하게 상관 될 때만 가능합니다.
3. 옵션의 시간 가치 변화에 대한 회계.
옵션의 공정 가치는 시간 가치와 그 내재 가치로 구성됩니다. 내재 가치는 기초 가격의 시장 가격과 파업 가격의 차이입니다. 남은 값은 옵션의 시간 값입니다. IFRS 9에서는 IAS 39와 비교하여 새로운 회계 처리를 도입 하였는데, 처리는 주로 P & L을 통해 이루어졌습니다. IFRS 9는 특정 조건 하에서 옵션 시간 가치의 변동을 다른 포괄 손익 (OCI)으로 인식하여 P & L 변동성을 감소시킬 수 있습니다.
시간 가치의 공정 가치 변동은 OCI에서 일시적으로 인식됩니다. 후속 처리는 헷지 된 항목이 거래 관련 또는 시간 관련 여부에 따라 달라집니다. 전술 한 바와 같이, 위험 회피 수단, 이 경우에는 옵션 및 위험 회피 대상 항목의 중요 조건이 정렬 (유사)되어야합니다. 그렇지 않은 경우, 시간 변화 값의 일부는 P & L을 통과 할 수있다. 이 치료법은 옵션의 조합에도 적용 할 수 있습니다. 제로 비용 칼라.
아래 예를 참조하십시오 :
엔티티 X는 FX 통화로 예측 채권을 헤지하고 있습니다.
옵션의 MtM 변경 = 100,000 (내부 값) + 40,000 (시간 값) = 140,000.
헷지 된 항목의 MtM 변경 = 100,000 (내부 값) + 30,000 (시간 값) = 130,000.
예제 3에서는 엔티티 X가 FX 통화를 통해 예측 채권을 헤지하기로 결정했습니다. IAS39 하에서 위험 회피 대상 항목이이 선택 성이 기본 노출에 존재하지 않는다면 선택 항목을 포함 할 수 없다는 점에 유의해야한다. 따라서이 예제에서 헷지 된 항목은 시간 값을 포함 할 수 없습니다. 30,000의 시간 값은 IFRS 9 하에서 사용될 수 있지만, 별도의 테스트를 통해서만 사용할 수 있습니다 (5 행 참조).
1 행에서 우리는 시간 고유의 분리 없이는 헤지 관계가 더 이상 80-125 % 경계 내에 있지 않음을 알 수 있습니다. 따라서 P & amp; L에서 전체 MtM을 예약해야합니다. 2 행에는 시간 고유의 이격이 있고 옵션의 시간 가치를 나타내는 40 000은 헤지 관계에 포함되어 있지 않습니다. 즉, P & L에 곧바로 연결됩니다.
시간적 본질적 분리가없는 IFRS9 (3 행)에서, 비효율적 인 경계가 적용될 수 없으므로 위험 회피 관계가 일반적인 방식으로 회계 처리되고 OCI를 100,000 표로 표시하고 초과 회위로 40,000 표가 P & amp; 엘.
그러나 IFRS 9의 4 행에서의 시간 고유의 분리는 IAS 39 하에서의 2 행과 유사하다. 이 2 단계에서 우리는 위험 회피 관계에서 옵션의 시간 가치를 즉시 제거하도록 선택한다. 따라서 우리는 P & L에서 시간 가치 40 000을 설명해야합니다.
마지막 줄에서는 시간과 고유 값을 구분하지만 옵션의 시간 값은 OCI로 예약하는 것을 목표로합니다. 이 경우, 고유 요소와 시간 요소 모두에 대한 테스트가 수행됩니다. 따라서 P & L에서는 본질적인 OCI에 100 000, OCI에 30 000, over hedge로 10,000을 포함 할 수 있습니다.
4. 교차 통화 기초 스프레드는 헤지 비용으로 간주됩니다.
교차 통화 기준 스프레드는 하나의 통화가 다른 통화에 비해 유동성 프리미엄으로 정의 될 수 있습니다. 이 프리미엄은 향후 통화 교환에 적용됩니다 (예 : FX 선도 계약과 같은 헤지 수단. 교차 스프레드가 단일 스프레드 헷징 된 항목과 함께 사용되는 경우, 스프레드가 관련이없는 경우 헤지 효과가 발생할 수 있습니다.
이러한 불일치에 대처하기 위해 헤지 비용 관련 요구 사항을 확대하기로 결정했습니다. 헷징 비용은 바람직하지 않은 변경으로부터 보호하기 위해 발생하는 비용으로 볼 수 있습니다. 선도 기업의 선도 요소에 대한 회계 처리와 유사하게, 기업은 위험 회피 수단을 지정할 때 교차 통화 기초 스프레드를 별도로 제외하고이를 고려할 수있다. 가상의 파생 상품이 사용되는 경우에도 동일한 원칙이 적용됩니다. IFRS 9에서는 가상 파생 상품이 위험 회피 대상 항목에 존재하지 않는 기능을 포함 할 수 없다고 명시하고있다. 결과적으로, 교차 통화 기초 스프레드는 앞에서 언급 한 경우에 가상 파생 상품의 일부가 될 수 없다. 이것은 헤지 효과가 존재하지 않음을 의미합니다.
아래 예를 참조하십시오 :
예제 4에서는 엔티티 X가 CCIRS로 USD 대출을 헤지한다고 가정합니다.
CCIRS의 MTM 변화 = 215,000 & # 8211; 95,000 (교차 통화 기준) = 120,000
MtM 변동 헤지 = 195,000 & # 8211; 90,000 (교차 통화 기준) = 105,000
IAS39 하에서는 CCIRS를 설명 할 수있는 유일한 방법이있다. 헤지 수단으로 간주되는 120,000 (전 화액 - 95,000 포함)의 총액은 OCI로 105,000을, P & L에 15,000을 초과하여 헤지 펀드를 발행해야 함을 의미합니다.
IFRS 9에 따라, 교차 통화 기준을 배제하고 별도로 회계 처리하는 옵션이있다.
2 행에서, 우리는 통화 간 기초가 포함될 때 IFRS9 하의 조건을 볼 수있다 : 교차 통화 기준은 위험 회피 대상 항목에 포함될 수 없으므로 75 000 미만의 헤지 펀드가있다.
3 행에서, 우리는 헤지 수단에 대한 테스트에서 교차 통화 기준을 제외합니다. OCI로 195 000의 MtM 운동을 등록함으로써, 우리는 P & L의 초과 헤지의 - / - 뿐만 아니라 95,000의 교차 통화 기초를 설명한다. 4 행에서, 교차 통화 기준은 별도의 헤지 관계에 포함되어 있으므로 교차 통화 기준 (실제 가치 대비 정렬)에 대한 추가 테스트를 수행합니다. 첫 번째 테스트에서 P & L에 195,000 건이 OCI 및 20,000 건 ( "over hedge"부분)으로 등록됩니다. 교차 통화 기준 테스트에서 90,000은 OCI를 나타내며 5,000은 P & L에 포함되어야합니다.
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IAS 플러스.
개요.
IFRS 1 국제 회계 기준의 최초 채택은 기업이 재무 제표를 작성하기위한 기초 자료로 처음 채택 할 때 준수해야하는 절차를 규정한다. IFRS는 최초 IFRS보고 기간 말에 각 IFRS를 준수한다는 일반 요구 사항의 제한된 면제를 부여한다.
IFRS 1의 재구성 된 버전은 2008 년 11 월에 발행되었으며 기업의 최초 IFRS 재무 제표가 2009 년 7 월 1 일 이후에 개시하는 기간에 적용되는 경우에 적용됩니다.
IFRS 1의 역사.
또는 2011 년 7 월 1 일 이후.
참고 : 위의 요약에는 다른 프로젝트의 결과로 발생한 결과 수정에 대한 세부 정보는 포함되어 있지 않습니다.
관련 해석.
IFRS 1은 IAS의 SIC-8 최초 회계 처리를 회계의 기본 원칙으로 대체합니다.
고려중인 개정안.
Deloitte IFRS 1 가이드 라인 (2009 년 11 월)
2009 년 11 월, Deloitte의 IFRS 글로벌 오피스는 IFRS 1 국제 회계 기준의 최초 도입을위한 가이드 라인을 개정했습니다. 이 가이드는 IFRS 1의 적용을위한 유용한 통찰력을 최초 도입 자에게 제공하기 위해 2004 년에 처음 발간되었습니다. 이 두 번째 판은 동일한 목적을 가지고 있습니다. 2005 년 IFRS 도입의 첫 번째 주요 물결에서 얻은 교훈과 2004 년 이후 IFRS 1의 변경 내용을 반영하여 내용을 업데이트했습니다. 우리는 사용자에게 접근 가능한 참조 설명서를 제공하기위한 지침을 구성했습니다.
Executive Summary는 IFRS 1의 가장 중요한 특징을 설명합니다. 2 절은 표준의 요구 사항에 대한 개요를 제공한다. 3 절과 4 절은 주요 시행 문제에 초점을 맞추어 IFRS의 소급 적용에 대한 IFRS 1의 일반적인 원칙에 대한 예외 및 면제를 다룬다. 5 절에서는 실행 문제가 빈번하게 발생하는 재무 제표의 다른 구성 요소를 다룬다. 6 절에서는 사용자가 실제로 접할 수있는 구체적인 사실 패턴을 다루는 Q & amp; A를 제시합니다. 7 절에서는 최초 도입 자들이 직면 한 실제 구현 결정에 대해 설명합니다.
IFRS 1 요약.
IFRS 1 국제 회계 기준의 최초 채택은 기업이 재무 제표를 작성하기위한 기초 자료로 처음 채택 할 때 준수해야하는 절차를 규정한다.
Note : '규제 이연 계좌 잔고'(종종 '규제 자산'및 '규제 부채'라고 함)의 정의를 충족하는 이자율 규제 활동을 수행하고 이전 GAAP 재무 제표에 금액을 인식 한 기업은 IFRS 14를 선택적으로 적용 할 수있다 IFRS 이외의 규제 지연 계정 1. 최초 IFRS 재무 제표에 IFRS 14를 적용하기로 선택한 기업은 계속 재무 제표에이를 적용해야한다.
처음 도입의 정의.
최초 도입 기업은 처음으로 일반 목적 재무 제표가 IFRS를 준수한다는 명확하고도 비 한정적인 성명서를 작성한 주체입니다. [IFRS 1.3]
전년도 IFRS 재무 제표가 투자자 또는 채권자 등의 소유자 또는 외부 당사자에게 제공되지 않는 한, 기업은 내부 관리 용 IFRS 재무 제표를 작성한 경우 최초 도입 자일 수 있습니다. 어떤 이유로 든 IFRS 재무 제표 집합이 전년도에 소유자 또는 외부 당사자가 이용할 수있게 된 경우 해당 기업은 이미 IFRS로 간주되며 IFRS 1은 적용되지 않습니다. [IFRS 1.3]
기업은 또한 전년도에 재무 제표를 작성할 경우 최초 도입 기업이 될 수 있습니다 : [IFRS 1.3]
모든 IFRS가 아닌 일부 IFRS 준수를 주장하거나, 과거 회계 기준에서 IFRS 로의 선정 된 수치의 조정만을 포함합니다. (과거 회계 기준은 기업이 IFRS를 채택하기 직전에 수행 한 회계 기준을 의미한다.)
그러나, 전년도에 재무 제표가 다음과 같이 주장하는 경우, 기업은 최초 도입 기업이 아니다.
감사인의 보고서가 IFRS 준수와 관련한 자격을 포함하고있다하더라도 IFRS 준수. 이전 GAAP 및 IFRS 모두 준수.
이전보고 기간에 IFRS를 적용했지만 가장 최근의 과거 연차 재무 제표에 IFRS 준수의 명확하고 제한없는 진술이 포함되어 있지 않은 법인은 다음을 선택할 수 있습니다.
IFRS 1의 요구 사항을 적용하거나 (회고 신청에 대한 다양한 허용 면제 포함), IAS 8 회계 정책, 회계 추정의 변경 및 오류에 따라 IFRS 적용을 중지 한 적이없는 것처럼 소급 적용한다. [IFRS 1.4A]
2014 년 12 월 31 일 종료 된 회계 연도의 연차 재무 제표에서 IFRS를 처음 채택한 기업에 대한 개요.
2014 년 12 월 31 일부터 적용되는 IFRS에 기초한 회계 정책을 선택하십시오.
IFRS보고 기간.
2014 년 12 월 31 일에 발효되는 IFRS를 적용하여 최소 2014 년과 2013 년 재무 제표와 재무 상태의 개시 명세서 (2013 년 1 월 1 일 또는 전체 비교 재무 제표를 표시하는 최초 기간의 개시일)를 준비하십시오. IFRS 1.7]
IAS 1은 적어도 1 년의 비교 전 재무 정보가 제시되어야하므로 재무 상태의 개시 보고서는 2013 년 1 월 1 일 이전이 아닌 경우 2013 년 1 월 1 일이 될 것이다. 이것은 기업의 최초 재무 제표에 최소한 다음을 포함해야 함을 의미합니다. [IFRS 1.21] 재무 상태에 관한 세 가지 계산서 두 가지 손익 계산서 및 기타 포괄 손익 두 가지 별도의 손익 계산서 (제시된 경우) 두 가지 현금 흐름 보고서 2014 년 12 월 31 일 채택자가 2014 년과 2013 년의 전체 재무 제표에 추가하여 2013 년 이전의 IFRS 기준 재무 데이터 (전체 재무 제표는 제외)를 선택한 경우 IFRS 재무 상태 보고서는 2013 년 1 월 1 일을 기준으로 변경되지 않는다.
최초 도입시 이전 GAAP에서 IFRS로 전환하는 데 필요한 조정.
이전의 일부 GAAP 자산 및 부채의 제거
기업은 IFRS 하에서 인식 할 자격이없는 경우 재무 제표의 개시 재무 제표에서 과거 회계 기준의 자산과 부채를 제거해야한다. [IFRS 1.10 (b)] 예 :
IAS 38은 무형 자산으로 다음 중 하나에 대한 지출 인식을 허용하지 않는다 : 연구 시작, 사전 운영 및 사전 개방 비용 교육 광고 및 판촉 이전 및 이전 기업의 과거 회계 기준 (GAAP)이이를 자산으로 인식했다면, 개시 IFRS 재무 상태 보고서에서 제거된다. 기업의 과거 회계 기준에서 IAS 37에 따른 충당 부채 조건을 충족시키지 못하는 "일반 준비금", 구조 조정, 미래 영업 손실 또는 주요 감독 정비에 대해 부채가 발생했다면 , 개시 IFRS 재무 상태 보고서에서이를 제거한다. 기업의 과거 회계 기준 (GAAP)이 IAS 37.10에서 정의 된 우발 자산의 인식을 허용했다면, 이는 개시 IFRS 재무 상태 보고서에서 제거된다.
과거 회계 기준에 따라 인식되지 않은 자산 및 부채의 인식.
반대로, 기업은 과거 회계 기준에 따라 인식되지 않더라도 IFRS에서 인식해야하는 모든 자산과 부채를 인식해야합니다. [IFRS 1.10 (a)] 예 :
IAS 39는 내재 파생 상품을 포함한 모든 파생 금융 자산과 부채를 인식하도록 요구하고있다. 이들은 많은 지역 GAAP에서 인정되지 않았습니다. IAS 19는 고용주가 장래 지급 될 급여와 교환하여 근로자에게 서비스를 제공 한 경우 책임을 인식하도록 요구합니다. 이들은 퇴직 급여 (예 : 연금 플랜)뿐만 아니라 의료 및 생명 보험, 휴가, 퇴직 급여 및 이연 보상에 대한 의무이기도합니다. '초과 기금'확정 급여 제도의 경우, 이는 계획 자산이됩니다. IAS 37은 충당 부채를 부채로 인식 할 것을 요구한다. 사례에는 구조 조정, 번거로운 계약, 해체, 재조정, 부지 복원, 보증, 보증 및 소송에 대한 기업의 의무가 포함될 수 있습니다. 이연 법인세 자산과 부채는 IAS 12에 따라 인식됩니다.
기업은 과거 회계 기준의 재무 상태 표 항목을 적절한 IFRS 분류로 재 분류해야한다. [IFRS 1.10 (c)] 예 :
IAS 10은 재무 상태 표 일 후에 선언되거나 제안 된 배당금을 재무 상태 표에 부채로 분류하는 것을 허용하지 않는다. 그러한 부채가 과거 회계 기준 하에서 인식 되었다면, 개시 IFRS 재무 상태 보고서에서 그 부채가 환입 될 것입니다. 기업의 과거 회계 기준 (GAAP)이 자기 주식 (자기가 구입 한 자기 주식)을 자산으로보고하도록 허용 한 경우 IFRS 하에서는 자본의 구성 요소로 재 분류 될 것이다. 과거 회계 기준에 따라 회계 처리 된 사업 결합에서 식별 가능한 무형 자산으로 분류 된 항목은 IAS 38에 따라 무형 자산의 정의를 충족시키지 않기 때문에 IFRS 3의 영업권으로 재 분류되어야 할 수도있다. 사례. IAS 32는 항목을 금융 부채 또는 자본으로 분류하기위한 원칙을 가지고있다. 따라서 과거 회계 기준 하에서 자본으로 분류되었을 수있는 의무 상환 가능한 우선주는 개시 IFRS 재무 상태 보고서에서 부채로 재 분류 될 것이다.
IFRS 1은 IAS 32의 "분할 회계"조항의 예외 조항을 적용한다는 점에 유의하십시오. 복합 금융 상품의 부채 요소가 개시 IFRS 재무 상태 보고서 일자에 더 이상 미결제가 아니라면 기업은 이익 잉여금에서 기타 자본으로 복합 상품의 최초 자본 구성 요소를 재 분류한다. 재 분류 원칙은 IFRS 8에 따라보고 부문을 정의 할 목적으로 적용될 것입니다. IFRS 하에서는 과거 회계 기준 하에서 받아 들여 졌던 자산과 부채 또는 수입과 지출 항목의 일부 상계 (상계)가 더 이상 허용되지 않을 수 있습니다.
아래에 언급 된 몇 가지 중요한 예외가있는 일반적인 측정 원칙은 인식 된 모든 자산과 부채의 측정에 효과적인 IFRS를 적용하는 것이다. [IFRS 1.10 (d)]
이전 GAAP에서 IFRS로 전환하는 데 필요한 조정을 인식하는 방법.
전환 일에 이전 회계 기준에서 IFRS로 전환하는 데 필요한 조정은 이익 잉여금 또는 IFRS 전환 일에 자본의 다른 범주에 직접 반영되어야한다. [IFRS 1.11]
IFRS 전환 일에 IFRS 추정치를 소급하여 작성하는 경우, 기업은 과거 회계 기준 추정치를 결정할 때 사용한 회계 정책 (회계 정책의 차이를 반영하기위한 조정 이후)을 결정하기 위해 사용 된 투입 변수와 가정을 사용해야한다. 기업은 오류 수정을 제외하고는 과거 회계 기준 추정치가 작성된 후에 만 ​​이용 가능하게 된 정보를 사용할 수 없습니다. [IFRS 1.14]
공개 변경.
많은 기업들에게 이전 회계 기준에 따른 요구 사항이 아닌 새로운 공시 영역이 추가 될 것입니다 (아마도 세그먼트 정보, 주당 순이익, 영업 중단, 모든 금융 상품의 우발 및 공정 가치). 그리고 과거 회계 기준에 따라 요구 된 공시 확장 될 수 있습니다 (아마도 관련 당사자 공개).
최초 IFRS 재무 상태 보고서 전의 기간 동안 선택된 재무 데이터 공개.
최초 도입 기업이 개시 IFRS 재무 상태 보고서 일 이전에 특정 재무 정보를 공개하고자하는 경우 해당 정보를 IFRS와 일치시킬 필요가 없습니다. 이전에 선택된 재무 정보를 IFRS에 부합하는 것은 선택 사항 임 [IFRS 1.22]
기업이 IFRS가 아닌 과거의 GAAP에 근거하여 선발 된 재무 정보를 제시하기로 선택한 경우, IFRS를 준수하지 않는 것으로 상기 초기 정보를 눈에 띄게 표시해야하며, 나아가 해당 정보를 만드는 주요 조정의 성격을 공개해야합니다 IFRS를 준수한다. 이 후자의 개시는 서술적이고 반드시 정량화되는 것은 아니다. [IFRS 1.22]
최초 도입 자의 재무 제표에 공시.
IFRS 1은 과거 회계 기준에서 IFRS 로의 전환이 재무 상태, 재무 성과 및 현금 흐름에 미치는 영향을 설명하는 공시를 요구한다. [IFRS 1.23] 다음을 포함한다 :
(a) IFRS 전환 일에 (b) 과거 회계 기준에 따라보고 된 마지막 연간 기간의 종료일 (b) IFRS 하에서 자본에 과거 회계 기준에 따라보고 된 자본 조정. [IFRS 1.24 (a)] (2014 년 12 월 31 일 재무 제표에서 처음으로 IFRS를 채택한 기업의 경우, 조정은 2013 년 1 월 1 일과 2013 년 12 월 31 일로 예정되어있다.) 전년도 총 포괄 손익 조정 과거 회계 기준에 따라 같은 기간 동안 IFRS에 따라 포괄 손익을 총계로보고했다. [IFRS 1.24 (b)] IFRS를 처음 채택 할 때 재무 상태 보고서, 포괄 손익 보고서 및 현금 흐름표 (IFRS 1.25) IFRS 전환 과정에서 이전 GAAP 재무 제표의 오류가 발견 된 경우, IFRS 전환 또는 IFRS 전환 일에 IFRS 전환 또는 IFRS 전환 일에 개시 IFRS 재무 상태 보고서 작성시 손상 차손이있는 경우, 기업은 IFRS (기업 회계 기준서 제 1014 호 '기업 회계 기준서의 적용' IFRS 1에 따라 허용 된 공인 된 인식 및 측정 면제 - 예를 들어 간주 원가로 공정 가치를 사용하는 경우.
중간 재무보고에 공개.
기업이 2014 년 12 월 31 일 종료되는 회계 연도의 연차 재무 제표에서 최초로 IFRS를 채택하려는 경우 2014 년 12 월 31 일 이전의 중간 재무 제표에 특정 공개가 요구되지만, 중간 재무보고 IAS 34를 준수해야한다. IFRS 연차 재무 제표의 첫 번째 세트 직전 중간 보고서에는 설명 및 조정이 필요합니다. 이 정보에는 IFRS와 과거 회계 기준 간의 조정이 포함됩니다. [IFRS 1.32]
다른 IFRS의 소급 적용에 대한 예외 사항.
2010 년 1 월 1 일 이전에는 소급 적용의 일반적인 원칙에 3 가지 예외가있었습니다. 2009 년 7 월 23 일, 최초 채택 기업에 대한 IFRS 전환을 더욱 단순화하기위한 목적으로 두 가지 추가 예외 사항을 추가하기 위해 2010 년 1 월 1 일부로 IFRS 1이 개정되었습니다. 5 가지 예외 사항은 다음과 같습니다 : [IFRS 1.Appendix B]
IAS 39 - 금융 상품의 제거.
최초 채택 기업은 2004 년 1 월 1 일 이후에 발생한 거래에 대하여 IAS 39의 제거 요건을 전진 적으로 적용한다. 그러나 기업은 당해 거래를 최초 회계 처리 할 때 필요한 정보가 얻어진 경우 소급 적용을 소급 적용 할 수있다 . [IFRS 1.B2-3]
IAS 39 - 위험 회피 회계.
일반적으로 기업은 개시 IFRS 재무 상태 보고서에 IAS 39에 따라 위험 회피 회계의 적용 대상이 아닌 유형의 위험 회피 관계를 반영하지 않아야한다. 그러나 기업이 순 포지션을 위험 회피 대상으로 지정했다면 과거 회계 기준에 따라 IFRS 전환 일 이전에 IFRS에 따라 그 순 위치 내의 개별 항목을 위험 회피 대상 항목으로 지정할 수 있습니다. [IFRS 1.B5]
Note : 변경 요구 사항은 기업이 IFRS 9 금융 상품 (2013)을 적용 할 때 적용된다.
IAS 27 - 비 지배 지분
IFRS 1.B7은 IFRS 10 연결 재무 제표의 특정 요구 사항을 전진 적으로 적용한다.
전체 비용의 석유 및 가스 자산.
전액 원가법을 사용하는 기업은 석유 및 가스 자산에 대한 IFRS의 소급 적용을 면제 할 수있다. 이 면제를 선택하는 기업은 과거 회계 기준에 따른 장부 금액을 IFRS 최초 채택 일에 석유 및 가스 자산의 간주 원가로 사용합니다.
계약서에 계약이 포함되어 있는지 결정.
리스 계약을 체결 한 최초 도입 기업이 IFRIC 4에서 요구하는 것과 같이 계약서에 과거 회계 기준에 따라리스가 포함되었는지 여부에 대한 동일한 유형의 결정을 내린 경우 4 계약서에리스가 포함되어 있는지 여부를 결정하지만 IFRIC 4에 따라 개정 사항은 기업이 IFRS를 채택 할 때 IFRIC 4를 적용하는 것을 면제한다.
IFRS 1의 기본 측정 원칙에 대한 선택적 면제.
위에 명시된 일반 재 매 개 정 및 측정 원칙에 대한 추가 면제 조항이 있습니다. 다음 예외는 개별적으로 선택 사항입니다. 그들은 다음과 관련됩니다 :
사업 결합 [IFRS 1.Appendix C] 및 기타 다수 [IFRS 1.Appendix D] : 주식 기준 보상 거래로 보험자가 공정 가치, 이전 장부 금액 또는 재평가를 간주 원가로 누적 환산 차이로 공동으로 자회사에 투자 종속 기업, 관계 기업 및 조인트 벤처의 자산과 부채 복합 금융 상품 과거 금융 상품의 지정 최초 인식 시점의 금융 자산이나 금융 부채의 공정 가치 측정 유형 자산 비용에 포함 된 퇴직 부채 financial assets or intangible assets accounted for in accordance with IFRIC 12 Service Concession Arrangements borrowing costs transfers of assets from customers extinguishing financial liabilities with equity instruments severe hyperinflation joint arrangements stripping costs in the production phase of a surface mine.
Some, but not all, of them are described below.
Business combinations that occurred before opening statement of financial position date.
IFRS 1 includes Appendix C explaining how a first-time adopter should account for business combinations that occurred prior to transition to IFRS.
An entity may keep the original previous GAAP accounting, that is, not restate:
previous mergers or goodwill written-off from reserves the carrying amounts of assets and liabilities recognised at the date of acquisition or merger, or how goodwill was initially determined (do not adjust the purchase price allocation on acquisition)
However, should it wish to do so, an entity can elect to restate all business combinations starting from a date it selects prior to the opening statement of financial position date.
In all cases, the entity must make an initial IAS 36 impairment test of any remaining goodwill in the opening IFRS statement of financial position, after reclassifying, as appropriate, previous GAAP intangibles to goodwill.
The exemption for business combinations also applies to acquisitions of investments in associates, interests in joint ventures and interests in a joint operation when the operation constitutes a business.
Assets carried at cost (e. g. property, plant and equipment) may be measured at their fair value at the date of transition to IFRSs. Fair value becomes the 'deemed cost' going forward under the IFRS cost model. Deemed cost is an amount used as a surrogate for cost or depreciated cost at a given date. [IFRS 1.D6]
If, before the date of its first IFRS statement of financial position, the entity had revalued any of these assets under its previous GAAP either to fair value or to a price-index-adjusted cost, that previous GAAP revalued amount at the date of the revaluation can become the deemed cost of the asset under IFRS. [IFRS 1.D6]
If, before the date of its first IFRS statement of financial position, the entity had made a one-time revaluation of assets or liabilities to fair value because of a privatisation or initial public offering, and the revalued amount became deemed cost under the previous GAAP, that amount would continue to be deemed cost after the initial adoption of IFRS. [IFRS 1.D8]
This option applies to intangible assets only if an active market exists. [IFRS 1.D7]
If the carrying amount of property, plant and equipment or intangible assets that are used in rate-regulated activities includes amounts under previous GAAP that do not qualify for capitalisation in accordance with IFRSs, a first-time adopter may elect to use the previous GAAP carrying amount of such items as deemed cost on the initial adoption of IFRSs. [IFRS 1.D8B]
Eligible entities subject to rate-regulation may also optionally apply IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts on transition to IFRSs, and in subsequent financial statements.
IAS 19 – Employee benefits: actuarial gains and losses.
An entity may elect to recognise all cumulative actuarial gains and losses for all defined benefit plans at the opening IFRS statement of financial position date (that is, reset any corridor recognised under previous GAAP to zero), even if it elects to use the IAS 19 corridor approach for actuarial gains and losses that arise after first-time adoption of IFRS. If a first-time adopter uses this exemption, it shall apply it to all plans. [IFRS 1.D10]
Note: This exemption is not available where IAS 19 Employee Benefits (2011) is applied. IAS 19 (2011) is effective for annual reporting periods beginning on or after 1 January 2013.
IAS 21 – Accumulated translation reserves.
An entity may elect to recognise all translation adjustments arising on the translation of the financial statements of foreign entities in accumulated profits or losses at the opening IFRS statement of financial position date (that is, reset the translation reserve included in equity under previous GAAP to zero). If the entity elects this exemption, the gain or loss on subsequent disposal of the foreign entity will be adjusted only by those accumulated translation adjustments arising after the opening IFRS statement of financial position date. [IFRS 1.D13]
IAS 27 – Investments in separate financial statements.
In May 2008, the IASB amended the standard to change the way the cost of an investment in the separate financial statements is measured on first-time adoption of IFRSs. The amendments to IFRS 1:
allow first-time adopters to use a 'deemed cost' of either fair value or the carrying amount under previous accounting practice to measure the initial cost of investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates in the separate financial statements remove the definition of the cost method from IAS 27 and add a requirement to present dividends as income in the separate financial statements of the investor require that, when a new parent is formed in a reorganisation, the new parent must measure the cost of its investment in the previous parent at the carrying amount of its share of the equity items of the previous parent at the date of the reorganisation.
Assets and liabilities of subsidiaries, associates and joint ventures: different IFRS adoption dates of investor and investee.
If a subsidiary becomes a first-time adopter later than its parent, IFRS 1 permits a choice between two measurement bases in the subsidiary's separate financial statements. In this case, a subsidiary should measure its assets and liabilities as either: [IFRS 1.D16]
the carrying amount that would be included in the parent's consolidated financial statements, based on the parent's date of transition to IFRSs, if no adjustments were made for consolidation procedures and for the effects of the business combination in which the parent acquired the subsidiary or the carrying amounts required by IFRS 1 based on the subsidiary's date of transition to IFRSs.
A similar election is available to an associate or joint venture that becomes a first-time adopter later than an entity that has significant influence or joint control over it. [IFRS 1.D16]
If a parent becomes a first-time adopter later than its subsidiary, the parent should in its consolidated financial statements, measure the assets and liabilities of the subsidiary at the same carrying amount as in the separate financial statements of the subsidiary, after adjusting for consolidation adjustments and for the effects of the business combination in which the parent acquired the subsidiary. The same approach applies in the case of associates and joint ventures. [IFRS 1.D17]
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First-time adoption of International Financial Reporting Standards.
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IAS plus.
개요.
IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards sets out the procedures that an entity must follow when it adopts IFRSs for the first time as the basis for preparing its general purpose financial statements. The IFRS grants limited exemptions from the general requirement to comply with each IFRS effective at the end of its first IFRS reporting period.
A restructured version of IFRS 1 was issued in November 2008 and applies if an entity's first IFRS financial statements are for a period beginning on or after 1 July 2009.
History of IFRS 1.
or after 1 July 2011.
Note: The above summary does not include details of consequential amendments made as the result of other projects.
Related Interpretations.
IFRS 1 supersedes SIC-8 First-time Application of IASs as the Primary Basis of Accounting.
Amendments under consideration.
Deloitte Guide to IFRS 1 (November 2009)
In November 2009, Deloitte's IFRS Global Office published a revised Guide to IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards. The guide was first published in 2004 with the aim of providing first-time adopters with helpful insights for the application of IFRS 1. This second edition has the same objective. We have updated the content to reflect the lessons learned from the first major wave of IFRS adoption in 2005, as well as for the changes to IFRS 1 since 2004. We have structured the guide to provide users with an accessible reference manual:
An executive summary explains the most important features of IFRS 1; Section 2 provides an overview of the requirements of the Standard; Sections 3 and 4 cover the specific exceptions and exemptions from IFRS 1's general principle of retrospective application of IFRSs, focusing on key implementation issues; Section 5 addresses other components of financial statements where implementation issues frequently arise in practice; Section 6 sets out Q&As dealing with specific fact patterns that users may encounter in practice; and Section 7 discusses some of the practical implementation decisions faced by first-time adopters.
Summary of IFRS 1.
IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards sets out the procedures that an entity must follow when it adopts IFRSs for the first time as the basis for preparing its general purpose financial statements.
Note: An entity that conducts rate-regulated activities and has recognised amounts in its previous GAAP financial statements that meet the definition of 'regulatory deferral account balances' (sometimes referred to 'regulatory assets' and 'regulatory liabilities') can optionally apply IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts in addition to IFRS 1. An entity that elects to apply IFRS 14 in its first IFRS financial statements must continue to apply it in subsequent financial statements.
Definition of first-time adoption.
A first-time adopter is an entity that, for the first time, makes an explicit and unreserved statement that its general purpose financial statements comply with IFRSs. [IFRS 1.3]
An entity may be a first-time adopter if, in the preceding year, it prepared IFRS financial statements for internal management use, as long as those IFRS financial statements were not made available to owners or external parties such as investors or creditors. If a set of IFRS financial statements was, for any reason, made available to owners or external parties in the preceding year, then the entity will already be considered to be on IFRSs, and IFRS 1 does not apply. [IFRS 1.3]
An entity can also be a first-time adopter if, in the preceding year, its financial statements: [IFRS 1.3]
asserted compliance with some but not all IFRSs, or included only a reconciliation of selected figures from previous GAAP to IFRSs. (Previous GAAP means the GAAP that an entity followed immediately before adopting to IFRSs.)
However, an entity is not a first-time adopter if, in the preceding year, its financial statements asserted:
Compliance with IFRSs even if the auditor's report contained a qualification with respect to conformity with IFRSs. Compliance with both previous GAAP and IFRSs.
An entity that applied IFRSs in a previous reporting period, but whose most recent previous annual financial statements did not contain an explicit and unreserved statement of compliance with IFRSs can choose to:
apply the requirements of IFRS 1 (including the various permitted exemptions to full retrospective application), or retrospectively apply IFRSs in accordance with IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors , as if it never stopped applying IFRSs. [IFRS 1.4A]
Overview for an entity that adopts IFRSs for the first time in its annual financial statements for the year ended 31 December 2014.
Select accounting policies based on IFRSs effective at 31 December 2014.
IFRS reporting periods.
Prepare at least 2014 and 2013 financial statements and the opening statement of financial position (as of 1 January 2013 or beginning of the first period for which full comparative financial statements are presented, if earlier) by applying the IFRSs effective at 31 December 2014. [IFRS 1.7]
Since IAS 1 requires that at least one year of comparative prior period financial information be presented, the opening statement of financial position will be 1 January 2013 if not earlier. This would mean that an entity's first financial statements should include at least: [IFRS 1.21] three statements of financial position two statements of profit or loss and other comprehensive income two separate statements of profit or loss (if presented) two statements of cash flows two statements of changes in equity, and related notes, including comparative information If a 31 December 2014 adopter reports selected financial data (but not full financial statements) on an IFRS basis for periods prior to 2013, in addition to full financial statements for 2014 and 2013, that does not change the fact that its opening IFRS statement of financial position is as of 1 January 2013.
Adjustments required to move from previous GAAP to IFRSs at the time of first-time adoption.
Derecognition of some previous GAAP assets and liabilities.
The entity should eliminate previous-GAAP assets and liabilities from the opening statement of financial position if they do not qualify for recognition under IFRSs. [IFRS 1.10(b)] For example:
IAS 38 does not permit recognition of expenditure on any of the following as an intangible asset: research start-up, pre-operating, and pre-opening costs training advertising and promotion moving and relocation If the entity's previous GAAP had recognised these as assets, they are eliminated in the opening IFRS statement of financial position If the entity's previous GAAP had allowed accrual of liabilities for "general reserves", restructurings, future operating losses, or major overhauls that do not meet the conditions for recognition as a provision under IAS 37, these are eliminated in the opening IFRS statement of financial position If the entity's previous GAAP had allowed recognition of contingent assets as defined in IAS 37.10, these are eliminated in the opening IFRS statement of financial position.
Recognition of some assets and liabilities not recognised under previous GAAP.
Conversely, the entity should recognise all assets and liabilities that are required to be recognised by IFRS even if they were never recognised under previous GAAP. [IFRS 1.10(a)] For example:
IAS 39 requires recognition of all derivative financial assets and liabilities, including embedded derivatives. These were not recognised under many local GAAPs. IAS 19 requires an employer to recognise a liability when an employee has provided service in exchange for benefits to be paid in the future. These are not just post-employment benefits (e. g., pension plans) but also obligations for medical and life insurance, vacations, termination benefits, and deferred compensation. In the case of 'over-funded' defined benefit plans, this would be a plan asset. IAS 37 requires recognition of provisions as liabilities. Examples could include an entity's obligations for restructurings, onerous contracts, decommissioning, remediation, site restoration, warranties, guarantees, and litigation. Deferred tax assets and liabilities would be recognised in conformity with IAS 12.
The entity should reclassify previous-GAAP opening statement of financial position items into the appropriate IFRS classification. [IFRS 1.10(c)] Examples:
IAS 10 does not permit classifying dividends declared or proposed after the statement of financial position date as a liability at the statement of financial position date. If such liability was recognised under previous GAAP it would be reversed in the opening IFRS statement of financial position. If the entity's previous GAAP had allowed treasury stock (an entity's own shares that it had purchased) to be reported as an asset, it would be reclassified as a component of equity under IFRS. Items classified as identifiable intangible assets in a business combination accounted for under the previous GAAP may be required to be reclassified as goodwill under IFRS 3 because they do not meet the definition of an intangible asset under IAS 38. The converse may also be true in some cases. IAS 32 has principles for classifying items as financial liabilities or equity. Thus mandatorily redeemable preferred shares that may have been classified as equity under previous GAAP would be reclassified as liabilities in the opening IFRS statement of financial position.
Note that IFRS 1 makes an exception from the "split-accounting" provisions of IAS 32. If the liability component of a compound financial instrument is no longer outstanding at the date of the opening IFRS statement of financial position, the entity is not required to reclassify out of retained earnings and into other equity the original equity component of the compound instrument. The reclassification principle would apply for the purpose of defining reportable segments under IFRS 8. Some offsetting (netting) of assets and liabilities or of income and expense items that had been acceptable under previous GAAP may no longer be acceptable under IFRS.
The general measurement principle – there are several significant exceptions noted below – is to apply effective IFRSs in measuring all recognised assets and liabilities. [IFRS 1.10(d)]
How to recognise adjustments required to move from previous GAAP to IFRSs.
Adjustments required to move from previous GAAP to IFRSs at the date of transition should be recognised directly in retained earnings or, if appropriate, another category of equity at the date of transition to IFRSs. [IFRS 1.11]
In preparing IFRS estimates at the date of transition to IFRSs retrospectively, the entity must use the inputs and assumptions that had been used to determine previous GAAP estimates as of that date (after adjustments to reflect any differences in accounting policies). The entity is not permitted to use information that became available only after the previous GAAP estimates were made except to correct an error. [IFRS 1.14]
Changes to disclosures.
For many entities, new areas of disclosure will be added that were not requirements under the previous GAAP (perhaps segment information, earnings per share, discontinuing operations, contingencies and fair values of all financial instruments) and disclosures that had been required under previous GAAP will be broadened (perhaps related party disclosures).
Disclosure of selected financial data for periods before the first IFRS statement of financial position.
If a first-time adopter wants to disclose selected financial information for periods before the date of the opening IFRS statement of financial position, it is not required to conform that information to IFRS. Conforming that earlier selected financial information to IFRSs is optional.[IFRS 1.22]
If the entity elects to present the earlier selected financial information based on its previous GAAP rather than IFRS, it must prominently label that earlier information as not complying with IFRS and, further, it must disclose the nature of the main adjustments that would make that information comply with IFRS. This latter disclosure is narrative and not necessarily quantified.[IFRS 1.22]
Disclosures in the financial statements of a first-time adopter.
IFRS 1 requires disclosures that explain how the transition from previous GAAP to IFRS affected the entity's reported financial position, financial performance and cash flows. [IFRS 1.23] This includes:
reconciliations of equity reported under previous GAAP to equity under IFRS both (a) at the date of transition to IFRSs and (b) the end of the last annual period reported under the previous GAAP. [IFRS 1.24(a)] (For an entity adopting IFRSs for the first time in its 31 December 2014 financial statements, the reconciliations would be as of 1 January 2013 and 31 December 2013.) reconciliations of total comprehensive income for the last annual period reported under the previous GAAP to total comprehensive income under IFRSs for the same period [IFRS 1.24(b)] explanation of material adjustments that were made, in adopting IFRSs for the first time, to the statement of financial position, statement of comprehensive income and statement of cash flows (the latter if presented under previous GAAP) [IFRS 1.25] if errors in previous GAAP financial statements were discovered in the course of transition to IFRSs, those must be separately disclosed [IFRS 1.26] if the entity recognised or reversed any impairment losses in preparing its opening IFRS statement of financial position, these must be disclosed [IFRS 1.24(c)] appropriate explanations if the entity has elected to apply any of the specific recognition and measurement exemptions permitted under IFRS 1 – for instance, if it used fair values as deemed cost.
Disclosures in interim financial reports.
If an entity is going to adopt IFRSs for the first time in its annual financial statements for the year ended 31 December 2014, certain disclosure are required in its interim financial statements prior to the 31 December 2014 statements, but only if those interim financial statements purport to comply with IAS 34 Interim Financial Reporting . Explanatory information and a reconciliation are required in the interim report that immediately precedes the first set of IFRS annual financial statements. The information includes reconciliations between IFRS and previous GAAP. [IFRS 1.32]
Exceptions to the retrospective application of other IFRSs.
Prior to 1 January 2010, there were three exceptions to the general principle of retrospective application. On 23 July 2009, IFRS 1 was amended, effective 1 January 2010, to add two additional exceptions with the goal of further simplifying the transition to IFRSs for first-time adopters. The five exceptions are: [IFRS 1.Appendix B]
IAS 39 – Derecognition of financial instruments.
A first-time adopter shall apply the derecognition requirements in IAS 39 prospectively for transactions occurring on or after 1 January 2004. However, the entity may apply the derecognition requirements retrospectively provided that the needed information was obtained at the time of initially accounting for those transactions. [IFRS 1.B2-3]
IAS 39 – Hedge accounting.
The general rule is that the entity shall not reflect in its opening IFRS statement of financial position a hedging relationship of a type that does not qualify for hedge accounting in accordance with IAS 39. However, if an entity designated a net position as a hedged item in accordance with previous GAAP, it may designate an individual item within that net position as a hedged item in accordance with IFRS, provided that it does so no later than the date of transition to IFRSs. [IFRS 1.B5]
Note: Modified requirements apply when an entity applies IFRS 9 Financial Instruments (2013).
IAS 27 – Non-controlling interest.
IFRS 1.B7 lists specific requirements of IFRS 10 Consolidated Financial Statements that shall be applied prospectively.
Full-cost oil and gas assets.
Entities using the full cost method may elect exemption from retrospective application of IFRSs for oil and gas assets. Entities electing this exemption will use the carrying amount under its old GAAP as the deemed cost of its oil and gas assets at the date of first-time adoption of IFRSs.
Determining whether an arrangement contains a lease.
If a first-time adopter with a leasing contract made the same type of determination of whether an arrangement contained a lease in accordance with previous GAAP as that required by IFRIC 4 Determining whether an Arrangement Contains a Lease , but at a date other than that required by IFRIC 4, the amendments exempt the entity from having to apply IFRIC 4 when it adopts IFRSs.
Optional exemptions from the basic measurement principle in IFRS 1.
There are some further optional exemptions to the general restatement and measurement principles set out above. The following exceptions are individually optional. They relate to:
business combinations [IFRS 1.Appendix C] and a number of others [IFRS 1.Appendix D]: share-based payment transactions insurance contracts fair value, previous carrying amount, or revaluation as deemed cost leases cumulative translation differences investments in subsidiaries, jointly controlled entities, associates and joint ventures assets and liabilities of subsidiaries, associated and joint ventures compound financial instruments designation of previously recognised financial instruments fair value measurement of financial assets or financial liabilities at initial recognition decommissioning liabilities included in the cost of property, plant and equipment financial assets or intangible assets accounted for in accordance with IFRIC 12 Service Concession Arrangements borrowing costs transfers of assets from customers extinguishing financial liabilities with equity instruments severe hyperinflation joint arrangements stripping costs in the production phase of a surface mine.
Some, but not all, of them are described below.
Business combinations that occurred before opening statement of financial position date.
IFRS 1 includes Appendix C explaining how a first-time adopter should account for business combinations that occurred prior to transition to IFRS.
An entity may keep the original previous GAAP accounting, that is, not restate:
previous mergers or goodwill written-off from reserves the carrying amounts of assets and liabilities recognised at the date of acquisition or merger, or how goodwill was initially determined (do not adjust the purchase price allocation on acquisition)
However, should it wish to do so, an entity can elect to restate all business combinations starting from a date it selects prior to the opening statement of financial position date.
In all cases, the entity must make an initial IAS 36 impairment test of any remaining goodwill in the opening IFRS statement of financial position, after reclassifying, as appropriate, previous GAAP intangibles to goodwill.
The exemption for business combinations also applies to acquisitions of investments in associates, interests in joint ventures and interests in a joint operation when the operation constitutes a business.
Assets carried at cost (e. g. property, plant and equipment) may be measured at their fair value at the date of transition to IFRSs. Fair value becomes the 'deemed cost' going forward under the IFRS cost model. Deemed cost is an amount used as a surrogate for cost or depreciated cost at a given date. [IFRS 1.D6]
If, before the date of its first IFRS statement of financial position, the entity had revalued any of these assets under its previous GAAP either to fair value or to a price-index-adjusted cost, that previous GAAP revalued amount at the date of the revaluation can become the deemed cost of the asset under IFRS. [IFRS 1.D6]
If, before the date of its first IFRS statement of financial position, the entity had made a one-time revaluation of assets or liabilities to fair value because of a privatisation or initial public offering, and the revalued amount became deemed cost under the previous GAAP, that amount would continue to be deemed cost after the initial adoption of IFRS. [IFRS 1.D8]
This option applies to intangible assets only if an active market exists. [IFRS 1.D7]
If the carrying amount of property, plant and equipment or intangible assets that are used in rate-regulated activities includes amounts under previous GAAP that do not qualify for capitalisation in accordance with IFRSs, a first-time adopter may elect to use the previous GAAP carrying amount of such items as deemed cost on the initial adoption of IFRSs. [IFRS 1.D8B]
Eligible entities subject to rate-regulation may also optionally apply IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts on transition to IFRSs, and in subsequent financial statements.
IAS 19 – Employee benefits: actuarial gains and losses.
An entity may elect to recognise all cumulative actuarial gains and losses for all defined benefit plans at the opening IFRS statement of financial position date (that is, reset any corridor recognised under previous GAAP to zero), even if it elects to use the IAS 19 corridor approach for actuarial gains and losses that arise after first-time adoption of IFRS. If a first-time adopter uses this exemption, it shall apply it to all plans. [IFRS 1.D10]
Note: This exemption is not available where IAS 19 Employee Benefits (2011) is applied. IAS 19 (2011) is effective for annual reporting periods beginning on or after 1 January 2013.
IAS 21 – Accumulated translation reserves.
An entity may elect to recognise all translation adjustments arising on the translation of the financial statements of foreign entities in accumulated profits or losses at the opening IFRS statement of financial position date (that is, reset the translation reserve included in equity under previous GAAP to zero). If the entity elects this exemption, the gain or loss on subsequent disposal of the foreign entity will be adjusted only by those accumulated translation adjustments arising after the opening IFRS statement of financial position date. [IFRS 1.D13]
IAS 27 – Investments in separate financial statements.
In May 2008, the IASB amended the standard to change the way the cost of an investment in the separate financial statements is measured on first-time adoption of IFRSs. The amendments to IFRS 1:
allow first-time adopters to use a 'deemed cost' of either fair value or the carrying amount under previous accounting practice to measure the initial cost of investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates in the separate financial statements remove the definition of the cost method from IAS 27 and add a requirement to present dividends as income in the separate financial statements of the investor require that, when a new parent is formed in a reorganisation, the new parent must measure the cost of its investment in the previous parent at the carrying amount of its share of the equity items of the previous parent at the date of the reorganisation.
Assets and liabilities of subsidiaries, associates and joint ventures: different IFRS adoption dates of investor and investee.
If a subsidiary becomes a first-time adopter later than its parent, IFRS 1 permits a choice between two measurement bases in the subsidiary's separate financial statements. In this case, a subsidiary should measure its assets and liabilities as either: [IFRS 1.D16]
the carrying amount that would be included in the parent's consolidated financial statements, based on the parent's date of transition to IFRSs, if no adjustments were made for consolidation procedures and for the effects of the business combination in which the parent acquired the subsidiary or the carrying amounts required by IFRS 1 based on the subsidiary's date of transition to IFRSs.
A similar election is available to an associate or joint venture that becomes a first-time adopter later than an entity that has significant influence or joint control over it. [IFRS 1.D16]
If a parent becomes a first-time adopter later than its subsidiary, the parent should in its consolidated financial statements, measure the assets and liabilities of the subsidiary at the same carrying amount as in the separate financial statements of the subsidiary, after adjusting for consolidation adjustments and for the effects of the business combination in which the parent acquired the subsidiary. The same approach applies in the case of associates and joint ventures. [IFRS 1.D17]
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